金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：二〇二五年八月三十日
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 29 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
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金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
§2 基金简介
基金名称 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)
基金简称 金鹰持久增利债券（LOF）
场内简称 金鹰持久增利 LOF
基金主代码 162105
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2015 年 3 月 10 日
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 543,783,169.59 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015 年 3 月 20 日
金鹰持久增利债券（LOF） 金鹰持久增利债券（LOF）
下属分级基金的基金简称
C E
下属分级基金的交易代码 162105 004267
报告期末下属分级基金的份额总额 133,435,953.04 份 410,347,216.55 份
在严格控制投资风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较
投资目标
基准的投资回报。
本基金借鉴投资时钟的分析框架，结合国内外政治经济环境、政策形势、
投资策略 未来利率的变化趋势、股票市场估值状况与未来可能的运行区间，确定债
券类、权益类、货币类资产配置比例的目标区间。
业绩比较基准 中国债券综合指数（财富）增长率×95%＋沪深 300 指数增长率×5%。
本基金转型为上市开放式基金（LOF），为积极配置的债券型基金，属于
风险收益特征 证券投资基金当中风险较低的品种，其长期平均风险与预期收益率低于股
票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。
项目 基金管理人 基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公
名称 金鹰基金管理有限公司
司
信息披露 姓名 凡湘平 张立学
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
负责人 联系电话 020-83936180 010-68858113
电子邮箱 csmail@gefund.com.cn zhanglixue@psbcoa.com.cn
客户服务电话 4006135888 95580
传真 020-83282856 010-86353609
广州市南沙区横沥镇汇通二街
注册地址
广州市天河区珠江东路28号越
办公地址
秀金融大厦30层 北京市西城区金融大街3号A座
邮政编码 510623 100808
法定代表人 姚文强 郑国雨
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gefund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平大街 17 号
广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦
注册登记机构 金鹰基金管理有限公司
中审众环会计师事务所（特殊普
会计师事务所 武汉市武昌区东湖路 169 号中审众环大厦
通合伙）
注：本基金 C 类份额注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，E 类份额注册登记机构
为金鹰基金管理有限公司。
§3 主要财务指标和基金净值表现
金额单位：人民币元
报告期（2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日）
（LOF）C E
本期已实现收益 3,316,287.54 11,440,872.14
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本期利润
加权平均基金份额本期利润 0.0195 0.0257
本期加权平均净值利润率 1.44% 1.76%
本期基金份额净值增长率 1.76% 1.94%
报告期末(2025 年 6 月 30 日)
金鹰持久增利债券（LOF）E
C
期末可供分配利润 62,984,763.84 126,067,707.82
期末可供分配基金份额利润 0.4720 0.3072
期末基金资产净值 182,366,043.89 607,015,318.48
期末基金份额净值 1.3667 1.4793
报告期末(2025 年 6 月 30 日)
（LOF）C E
基金份额累计净值增长率 51.88% 44.57%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
于所列数字；
期末余额，不是当期发生数）。
金鹰持久增利债券（LOF）C
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个月 2.14% 0.36% 0.60% 0.03% 1.54% 0.33%
过去三个月 0.48% 0.53% 1.67% 0.07% -1.19% 0.46%
过去六个月 1.76% 0.47% 1.03% 0.09% 0.73% 0.38%
过去一年 6.26% 0.64% 5.35% 0.10% 0.91% 0.54%
过去三年 -3.50% 0.49% 14.26% 0.07% -17.76% 0.42%
自基金合同生
效起至今
金鹰持久增利债券（LOF）E
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
金鹰持
持久增利债券型
型证券投资基金
金(LOF)2025 年中期报告
年
长
长率① 长率标准差
长 准收益率③
③ 准收益率
率标
② 准差④
④
过去一个月
月 2..18% 0.36% 0.60% 0.03%
% 1..58% 0.33%
过去三个月
月 0..57% 0.53% 1.67% 0.07%
% -11.10% 0.46%
过去六个月
月 1..94% 0.47% 1.03% 0.09%
% 0..91% 0.38%
过去一年 6..63% 0.64% 5.35% 0.10%
% 1..28% 0.54%
过去三年 -2.49% 0.49% 14.26% 0.07%
% -166.75% 0.42%
自基金合同同生
% 1..62% 0.52%
效起至今
注：1、本基金业
业绩比较基准
准为：中国债
债券综合指数
数（财富）增 ＋沪深 300 指数增长
增长率×95%＋ 指
率×5%。
利 E 类份额于
于 2017 年 1 月 20 日新增
申购。
来基金份额累
累计净值增长
长率变动及其
其与同期业绩
绩比较基准收
收益率变动的
的比较
金鹰持久增利 券投资基金((LOF)
利债券型证券
份额累计净值
值增长率与业
业绩比较基准
准收益率历史
史走势对比图
图
（2015 年 3 月 110 日至 2025
久增利债券（
金鹰持久 （LOF）C
金鹰持久
久增利债券（
（LOF）E
金鹰持
持久增利债券型
型证券投资基金
金(LOF)2025 年中期报告
年
注：1、本基金业
业绩比较基准
准为：中国债
债券综合指数
数（财富）增 ＋沪深 300 指数增长
增长率×95%＋ 指
率×5%。
利 E 类份额于
于 2017 年 1 月 20 日新增
申购。
§44 管理人报告
告
金管理人及基
基金经理情况
况
其管理基金的
的经验
中国证监会证
经中 02]97 号文批
证监基字[200 公司于 20022 年 12 月 25
批准，金鹰基金管理有限公 5 日成立。
获得特定客户资产管理计 划业务资格，2013 年 7 月子公司——
——广州金鹰资
资产管理
司成立。
有限公司
“以人为本、互信
信协作；创新
新谋变、挑战
战超越”是金
金鹰人的核心价值观。公司
司坚持价值投
投资为导
力打造高水准
向，着力 准的投研团队
队，努力为投
投资者创造丰
丰厚回报。金鹰基金拥有一
一支经验丰富
富，风格
多元的投
投资团队。
公司
司秉承开放、包容、多元
元的投资文化
化，采取基金
金经理负责制，将产品契约
约与基金经理
理风格有
机结合，鼓励基金经
经理个人风格
格的充分展现
现，强化产品
品投资风格的稳定性，逐步
步形成了风险
险收益特
征多元，投资研究体
体系有机互补
补的整体投研
研平台和基金
金产品线。截至报告期末 ，合计管理公
公募基金
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任本基金的
基金经理（助 证券
姓
职务 理）期限 从业 说明
名
任职 离任 年限
日期 日期
林龙军先生，上海财经大学经济学硕
士。曾任兴全基金管理有限公司产品
林 经理、研究员、基金经理助理、投资
本基金的基金经理，公司总经理助 2018-
龙 - 17 经理兼固收投委会委员等职务。2018
理、绝对收益投资部总经理 05-17
军 年 4 月加入金鹰基金管理有限公司，
现任总经理助理、绝对收益投资部总
经理、基金经理。
周雅雯女士，上海财经大学金融硕
士。曾任中欧基金管理有限公司研究
周
雅 本基金的基金经理 8
雯
助理，现任绝对收益投资部基金经
理。
吴海峰先生，复旦大学金融学硕士。
吴 2020 年 6 月加入金鹰基金管理有限
海 本基金的基金经理助理 - 5 公司，曾任绝对收益投资部研究员、
峰 基金经理助理，现任绝对收益投资部
基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确
定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期；
法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准
则、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或
违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部
公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流
程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执
行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同
投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
上半年组合的配置在维持科技为主线的思路基础上更加均衡配置，在半导体、医药、国产算力
等方向挖掘投资机会。股票层面，组合在上半年为了更为分散，增加了医药、新消费以及金融等方
向的资产配置，更关注估值因子，符合绝对收益的投资策略。可转债方面，上半年组合通过仓位的
主动控制平衡可转债的风险与机会，结构上仍以中低价格为主选择配置标的，维持合理的安全边际。
债券方面，组合在今年整体保持中等久期的配置，二季度小幅提升组合债券的久期，市场反复博弈
预期抢跑，利率上下皆有限制。
整体上，对于组合的权益类资产配置的行业特征分散，持续优化稳定价值类股票的配置，而可
转债更关注其本身的位置与价值空间，受益于“资产荒”叠加可转债供给收缩的背景，可转债资产在
上半年对组合有积极贡献。
截至 2025 年 6 月 30 日，本基金 C 份额净值为 1.3667 元，本报告期份额净值增长为 1.76%，同
期业绩比较基准增长率为 1.03%；E 份额净值为 1.4793 元，本报告期份额净值增长为 1.94%，同期
业绩比较基准增长率为 1.03%。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
海外来看，美国“大而美法案”签署给经济增长预期带来提振，经济大概率软着陆，货币政策方
面的降息预期强烈，有望年内开启，对明年或亦有宽松预期。此外，关税变化的可能性也是扰动因
素，预期除非极端情况，比如严格执行反转口措施等，市场对关税预期也会逐步钝化。国内来看，
在低预期以及海外需求存在预期差的背景下，我们认为虽然出口同比增速或面临一定压力，但大概
率会好于当前的悲观预期，制造业投资受益于补贴政策，“反内卷”有结构性影响，基建投资的动能
可能成为重要变量。
展望看，我们认为指数从底部抬升，结构上或仍存在行业轮动的空间，相对“滞涨”的科技方向
仍是我们的重点关注方向，下半年有望看到 AI 模型进步、资本开支扩张以及应用高速增长。此外，
消费方向的新消费与老消费预计仍将显著分化，积极关注消费下沉、新消费趋势变化的机会。可转
债市场预计将受益于“资产荒”以及供给收缩进入投资新范式，适应市场变化的同时也积极关注过热
的风险。债券市场预计或仍将呈现出震荡的行情，关注流动性利好的领域以及波段交易的机会。
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所
持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会由基金估值业务分管领导、督察长、基金运营部负
责人、基金会计、合规风控部人员及相关投研人员等组成。在特殊情况下，公司召集估值委员会会
议，讨论和决策特殊估值事项，估值委员会集体决策，需到会的三分之二估值委员会成员表决通过。
估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。以上所有相
关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立，基金经理、投资
经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行，一切
以维护基金持有人利益为准则。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按
约定分别提供银行间同业市场债券品种的估值数据及交易所交易的债券品种的估值数据、流通受限
股票流动性折扣。
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本基金本报告期内未进行利润分配。
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5 托管人报告
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在金鹰持久增利债券型证
券投资基金(LOF)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告，投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2025 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
资 产：
货币资金 6.4.7.1 1,269,408.32 12,165,814.73
结算备付金 11,509,292.46 16,828,424.49
存出保证金 328,197.64 264,517.56
交易性金融资产 6.4.7.2 967,106,216.54 1,002,560,125.15
其中：股票投资 155,417,962.77 176,947,557.33
基金投资 - -
债券投资 811,688,253.77 825,612,567.82
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 21,000,000.00 10,000,000.00
应收清算款 3,555,892.45 1,591,659.81
应收股利 - -
应收申购款 4,125.53 3,726.80
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.5 - -
资产总计 1,004,773,132.94 1,043,414,268.54
本期末 上年度末
负债和净资产 附注号
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 211,051,518.57 116,991,487.64
应付清算款 1,661,523.45 10,206,992.51
应付赎回款 1,520,677.00 1,590,684.35
应付管理人报酬 452,055.01 556,877.32
应付托管费 129,158.56 159,107.85
应付销售服务费 52,787.80 66,672.69
应付投资顾问费 - -
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
应交税费 7,912.59 13,857.92
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.6 516,137.59 768,519.85
负债合计 215,391,770.57 130,354,200.13
净资产：
实收基金 6.4.7.7 507,776,885.63 598,474,233.72
其他综合收益 - -
未分配利润 6.4.7.8 281,604,476.74 314,585,834.69
净资产合计 789,381,362.37 913,060,068.41
负债和净资产总计 1,004,773,132.94 1,043,414,268.54
注：截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日，本基金 C 类基金份额净值为 1.3667 元，C 类基金份额
总额为 133,435,953.04 份；E 类基金份额净值为 1.4793 元，E 类基金份额总额为 410,347,216.55 份；
基金份额总额为 543,783,169.59 份。
会计主体：金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至
一、营业总收入 20,392,989.73 3,959,787.09
其中：存款利息收入 6.4.7.9 65,749.00 220,201.35
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 27,833.42 5,933.16
其他利息收入 - -
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -11,646,508.56 -26,797,798.72
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.11 30,629,934.68 1,193,013.95
资产支持证券投资收益 6.4.7.12 - -
贵金属投资收益 6.4.7.13 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 1,556,079.29 1,600,792.19
填列）
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
减：二、营业总支出 5,941,366.25 9,894,913.28
其中：暂估管理人报酬（若有） - -
其中：卖出回购金融资产支出 1,651,603.06 4,068,180.27
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 14,451,623.48 -5,935,126.19
五、其他综合收益的税后净额 - -
六、综合收益总额 14,451,623.48 -5,935,126.19
会计主体：金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目
其他综合
实收基金 未分配利润 净资产合计
收益（若有）
一、上期期末净资 913,060,068.4
产 1
二、本期期初净资 913,060,068.4
产 1
三、本期增减变动
-123,678,706.
额（减少以“-”号填 -90,697,348.09 - -32,981,357.95
列）
（一）、综合收益
- - 14,451,623.48 14,451,623.48
总额
（二）、本期基金
-138,130,329.
份额交易产生的 -90,697,348.09 - -47,432,981.43
净资产变动数（净
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
资 产 减 少 以 “-” 号
填列）
其中：1.基金申购 134,164,660.2
款 0
-177,926,428.66 - -94,368,561.06
款 72
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资产
减少以“-”号填列）
四、本期期末净资 789,381,362.3
产 7
上年度可比期间
项目
其他综合
实收基金 未分配利润 净资产合计
收益（若有）
一、上期期末净资 1,486,130,629.
产 23
二、本期期初净资 1,486,130,629.
产 23
三、本期增减变动
-543,250,017.
额（减少以“-”号填 -351,993,998.53 - -191,256,018.99
列）
（一）、综合收益
- - -5,935,126.19 -5,935,126.19
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
-537,314,891.
净资产变动数（净 -351,993,998.53 - -185,320,892.80
资 产 减 少 以 “-” 号
填列）
其中：1.基金申购
款
-365,149,994.28 - -190,245,940.38
款 66
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资产
减少以“-”号填列）
四、本期期末净资 942,880,611.7
产 1
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
基金管理人负责人：周蔚，主管会计工作负责人：刘盛，会计机构负责人：董霞
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)（原名：金鹰持久回报分级债券型证券投资基金）（以
下简称"本基金"）经中国证监会证监许可【2012】111 号文核准《关于核准金鹰持久回报分级债券型
证券投资基金募集的批复》批准募集，于 2012 年 3 月 9 日正式成立。本基金为契约型，存续期限不
定。本基金的基金管理人为金鹰基金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司 。
根据本基金合同规定，本基金于 3 年期届满日 2015 年 3 月 9 日转型为上市开放式基金(LOF)。
根据《金鹰基金管理有限公司关于金鹰持久增利债券型证券投资基金（LOF)增加 E 类基金份额
并相应修改基金合同及托管协议的公告》，本基金管理人经与托管人协商一致并报中国证监会备案，
决定自 2017 年 1 月 20 日起，增加 E 类基金份额，并对《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金基
金合同》及《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金托管协议》部分条款进行修改。
本基金主要投资于固定收益类证券，包括国债、央行票据、金融债（含商业银行依法发行的次
级债）、企业债、公司债、可转债（含分离交易可转债）、资产支持证券、短期融资券、回购、货
币等固定收益类品种，国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证
监会核准上市的股票）、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合
中国证监会的相关规定）。本基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金资产净值的 80%；对股
票、权证等其它金融工具的投资比例不超过基金资产净值的 20%，其中，权证投资的比例范围占基
金资产净值的 0～3%。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估
值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导
意见》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第 3 号》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的
其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末
的财务状况、本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务
总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101
号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》（财
政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》
及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充
通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固
定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税
项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，建
筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴
纳增值税。
自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的
利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收
盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值
（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货
结算价格作为买入价计算销售额。
增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1
日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国
债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增
值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得
税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；
持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，
暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规
定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所
得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公
司”）取得的股息、红利所得，由挂牌公司代扣代缴 20%的个人所得税。对所取得的股息红利收入根
据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得
暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理
人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
单位：人民币元
本期末
项目
活期存款 1,269,408.32
等于：本金 1,268,078.10
加：应计利息 1,330.22
定期存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
合计 1,269,408.32
单位：人民币元
本期末
项目 2025 年 6 月 30 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 155,735,724.56 - 155,417,962.77 -317,761.79
贵金属投资-金交 -
- - -
所黄金合约
交易所 3,993,878.72
市场 525,971,200.05 533,353,086.10 3,388,007.33
债券 银行间 1,942,167.67
市场 275,558,440.53 278,335,167.67 834,559.47
合计 801,529,640.58 5,936,046.39 811,688,253.77 4,222,566.80
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 957,265,365.14 5,936,046.39 967,106,216.54 3,904,805.01
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
单位：人民币元
本期末
项目 2025 年 6 月 30 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 21,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 21,000,000.00 -
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
本基金本报告期末无其他资产。
单位：人民币元
本期末
项目
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 194.33
应付证券出借违约金 -
应付交易费用 235,384.22
其中：交易所市场 234,459.22
银行间市场 925.00
应付利息 -
预提费用-审计费 19,835.79
预提费用-信息披露费 249,507.37
预提费用-账户维护费 9,300.00
应付债券利息税 1,915.88
合计 516,137.59
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
金鹰持久增利债券（LOF）C
金额单位：人民币元
本期
项目 2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 157,156,851.87 114,750,197.48
本期申购 16,202,723.57 11,830,370.08
本期赎回（以“-”号填列） -39,923,622.40 -29,150,898.48
本期末 133,435,953.04 97,429,669.08
金鹰持久增利债券（LOF）E
金额单位：人民币元
本期
项目 2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 483,724,036.24 483,724,036.24
本期申购 75,398,710.49 75,398,710.49
本期赎回（以“-”号填列） -148,775,530.18 -148,775,530.18
本期末 410,347,216.55 410,347,216.55
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
金鹰持久增利债券（LOF）C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 71,176,145.77 25,150,941.37 96,327,087.14
本期期初 71,176,145.77 25,150,941.37 96,327,087.14
本期利润 3,316,287.54 -435,141.39 2,881,146.15
本期基金份额交易产生的
变动数 -11,507,669.47 -2,764,189.01 -14,271,858.48
其中：基金申购款 7,619,586.54 2,904,349.73 10,523,936.27
基金赎回款 -19,127,256.01 -5,668,538.74 -24,795,794.75
本期已分配利润 - - -
本期末 62,984,763.84 21,951,610.97 84,936,374.81
金鹰持久增利债券（LOF）E
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 137,384,209.43 80,874,538.12 218,258,747.55
本期期初 137,384,209.43 80,874,538.12 218,258,747.55
本期利润 11,440,872.14 129,605.19 11,570,477.33
本期基金份额交易产生的
变动数 -22,757,373.75 -10,403,749.20 -33,161,122.95
其中：基金申购款 22,816,588.58 13,595,054.78 36,411,643.36
基金赎回款 -45,573,962.33 -23,998,803.98 -69,572,766.31
本期已分配利润 - - -
本期末 126,067,707.82 70,600,394.11 196,668,101.93
单位：人民币元
本期
项目
活期存款利息收入 41,356.97
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 22,695.81
其他 1,696.22
合计 65,749.00
单位：人民币元
本期
项目
卖出股票成交总额 627,317,023.67
减：卖出股票成本总额 638,004,094.56
减：交易费用 959,437.67
买卖股票差价收入 -11,646,508.56
单位：人民币元
本期
项目
债券投资收益——利息收入 9,353,306.76
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
合计 30,629,934.68
单位：人民币元
本期
项目
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交
总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
减：应计利息总额 4,762,382.99
减：交易费用 37,117.18
买卖债券差价收入 21,276,627.92
本基金报告期无资产支持证券投资收益。
本基金本报告期无贵金属投资收益。
本基金本报告期无衍生工具收益。
单位：人民币元
本期
项目
股票投资产生的股利收益 1,556,079.29
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,556,079.29
单位：人民币元
本期
项目名称
——股票投资 1,950,403.53
——债券投资 -2,255,939.73
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
——其他 -
——权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 -305,536.20
单位：人民币元
本期
项目
基金赎回费收入 65,438.10
合计 65,438.10
本基金本报告期无信用减值损失。
单位：人民币元
本期
项目
审计费用 19,835.79
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
账户维护费 18,600.00
合计 97,943.16
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
截至本财务报告批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
关联方名称 与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金销售
金鹰基金管理有限公司
机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月
当期发生的基金应支付的管理费 2,984,785.54 4,031,534.41
其中：应支付销售机构的客户维护费 1,245,349.59 1,560,115.76
应支付基金管理人的净管理费 1,739,435.95 2,471,418.65
注：在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基
金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假
日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至法定节假日、公休日结束之日起 3 个
工作日内或不可抗力情形消除之日起 3 个工作日内支付。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
当期发生的基金应支付的托管费 852,795.86 1,151,866.92
注：在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基
金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假
日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至法定节假日、公休日结束之日起 3 个
工作日内或不可抗力情形消除之日起 3 个工作日内支付。
单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关
当期发生的基金应支付的销售服务费
联方名称
金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券
合计
（LOF）C （LOF）E
中国邮政储蓄银行股
份有限公司
金鹰基金管理有限公
司
合计 49,652.40 - 49,652.40
上年度可比期间
获得销售服务费的各关
当期发生的基金应支付的销售服务费
联方名称
金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券
合计
（LOF）C （LOF）E
中国邮政储蓄银行股
份有限公司
金鹰基金管理有限公
司
合计 194,542.02 - 194,542.02
注：1、本基金 E 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售服务费按前一日的基金资产
净值的 0.35%的年费率逐日计提。基金销售服务费的计算方法如下：
H＝E×年销售服务费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中划出，由基金管理人按相关合
同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期
顺延至法定节假日、公休日结束之日起 3 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 3 个工作日内支付。
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证
券出借业务。
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的
证券出借业务。
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
金鹰持久增利债券（LOF）C
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
金鹰持久增利债券（LOF）E
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
注：本基金清算备付金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户；本
报告期末清算备付金余额 11,509,292.46 元，清算备付金利息收入为 22,695.81 元。上年度可比期间
清算备付金余额 17,460,233.84 元，清算备付金利息收入为 187,441.99 元。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
无。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款，无抵押债券。
截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 211,051,518.57 元，于 2025 年 7 月 1 日、7 月 2 日、7 月 3 日、7 月 4 日先后到期，该类交
易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券按照
证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的金额。
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。基金成立
以来，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控
制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，公司内部管理制度及业务规范流程的制定和完善，
加强内部风险的控制与有效防范，以保证各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。
为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，确保基金和公司财务和其他信息真实、
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
准确、完整、及时，从而最大程度地保护基金持有人的合法权益，本基金管理人奉行全面风险管理
体系的建设，建立了科学合理、控制严密、运行高效的各项管理制度：
风险控制制度由总则、风险控制的目标和原则、风险控制的机构设置、风险控制的程序、风险
类型的界定、风险控制的主要措施、风险控制的具体制度、风险控制制度的监督与评价等部分组成。
风险控制的具体制度主要包括投资风险管理制度、交易风险控制制度、财务风险控制制度、公
司资产管理制度等业务风险控制制度，以及岗位分离制度、业务空间隔离制度、作业规则、岗位职
责、反馈制度、资料保全制度、保密制度、员工行为守则等程序性风险管理制度。
投资管理制度包括研究业务管理制度、投资决策管理制度、基金交易管理制度等。
制订研究业务管理制度的目的是保持研究工作的独立、客观。研究业务管理制度包括：建立严
密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法；根据基金合同要求，在充分研究的基础上建
立和维护投资对象备选库；建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道；建立研究报告
质量评价体系。
制订投资决策业务管理制度的目的是严格遵守法律法规的有关规定，确保基金的投资符合基金
合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。投资决策业务管理制
度包括投资决策授权制度；投资决策支持制度，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持；投
资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策；投资管理业绩评价制度等。
制订基金交易管理制度的目的是保证基金投资交易的安全、有效、公平。基金交易管理制度包
括基金交易的集中交易制度；交易监测、预警、反馈机制；投资指令审核制度；投资指令公平分配
制度；交易记录保管制度；交易绩效评价制度等。
监察稽核制度包括检查公司各业务部门和工作人员是否遵守法律、法规、规章的有关规定；检
查公司各业务部门和工作人员对公司内部控制制度、各项管理制度、业务规章的执行情况；对公司
各部门作业流程的遵守合规性和有效性的检查、监督、评价及建议等。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基
金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以
控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评
估控制证券发行人的信用风险，建立了内部评级体系，通过内部评级与外部评级相结合的方法充分
评估证券以及交易对手的信用风险。
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 - -
注：本统计数据未包含国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债、同业存单。
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 - -
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 - -
注：以上数据按照最新发行人评级填列。
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
AAA 568,790,037.72 448,121,065.57
AAA 以下 148,539,605.64 248,056,466.54
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
未评级 40,946,853.69 42,646,149.13
合计 758,276,497.05 738,823,681.24
注：本统计数据未包含国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债、同业存单。
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
AAA - -
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 - -
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
AAA - -
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 - -
注：以上数据按照最新发行人评级填列。
流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主
要来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、监控流
通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、
变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限资产投资比例等流动
性指标进行持续的监测和分析。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所
或者银行间市场进行交易，除本报告所列示的期末本基金持有的流通受限证券暂时不能自由转让外，
本基金持有的其余资产均能及时变现。评估结果显示本基金的组合持仓变现能力较好，流动性风险
可控。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。基金管理人通过
久期、凸度等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进
行管理。
单位：人民币元
本期末
资产
货币资金 1,269,408.32 - - - 1,269,408.32
结算备付金 11,509,292.46 - - - 11,509,292.46
存出保证金 328,197.64 - - - 328,197.64
交易性金融资产 90,742,934.33 658,944,581.36 62,000,738.08 155,417,962.77
买入返售金融资
产
应收证券清算款 - - - 3,555,892.45 3,555,892.45
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 4,125.53 4,125.53
其他资产 - - - - -
资产总计 124,849,832.75 658,944,581.36 62,000,738.08 158,977,980.75
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
卖出回购金融资 211,051,518.5
产款 7
应付证券清算款 - - - 1,661,523.45 1,661,523.45
应付赎回款 - - - 1,520,677.00 1,520,677.00
应付管理人报酬 - - - 452,055.01 452,055.01
应付托管费 - - - 129,158.56 129,158.56
应付销售服务费 - - - 52,787.80 52,787.80
应交税费 - - - 7,912.59 7,912.59
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 516,137.59 516,137.59
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
负债总计 211,051,518.57 - - 4,340,252.00
.57
利率敏感度缺口 -86,201,685.82 658,944,581.36 62,000,738.08 154,637,728.75
上年度末
日
资产
货币资金 12,165,814.73 - - - 12,165,814.73
结算备付金 16,828,424.49 - - - 16,828,424.49
存出保证金 264,517.56 - - - 264,517.56
交易性金融资产 114,557,798.08 621,329,823.39 89,724,946.35 176,947,557.33
买入返售金融资
产
应收证券清算款 - - - 1,591,659.81 1,591,659.81
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 3,726.80 3,726.80
其他资产 - - - - -
资产总计 153,816,554.86 621,329,823.39 89,724,946.35 178,542,943.94
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
卖出回购金融资 116,991,487.6
产款 4
应付证券清算款 - - - 10,206,992.51 10,206,992.51
应付赎回款 - - - 1,590,684.35 1,590,684.35
应付管理人报酬 - - - 556,877.32 556,877.32
应付托管费 - - - 159,107.85 159,107.85
应付销售服务费 - - - 66,672.69 66,672.69
应交税费 - - - 13,857.92 13,857.92
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 768,519.85 768,519.85
负债总计 116,991,487.64 - - 13,362,712.49
利率敏感度缺口 36,825,067.22 621,329,823.39 89,724,946.35 165,180,231.45 913,060,068.4
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
利率上升 25 个基点 -3,229,122.98 -3,032,721.63
利率下降 25 个基点 3,345,617.08 3,163,803.66
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自
身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金通过投资组合的分
散化降低其他价格风险，并且本基金基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
占基金 占基金
项目
资产净 资产净
公允价值 公允价值
值比例 值比例
（%） （%）
交易性金融资产－股票投资 155,417,962.77 19.69 176,947,557.33 19.38
交易性金融资产－债券投资 193,895,009.93 24.56 365,171,106.89 39.99
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 349,312,972.70 44.25 542,118,664.22 59.37
注：其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险，主要涉及股票、可转债、可交换债、权证等交易性金
融资产。
金鹰持久增利债券（LOF）C
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
业绩比较基准变动+5% 4,573,122.13 34,238,773.34
业绩比较基准变动-5% -4,573,122.13 -34,238,773.34
金鹰持久增利债券（LOF）E
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
业绩比较基准变动+5% 15,203,383.20 113,952,700.54
业绩比较基准变动-5% -15,203,383.20 -113,952,700.54
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低
层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层次可分为：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
公允价值计量结果所属的层 本期末 上年度末
次 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
第一层次 349,312,972.70 542,118,664.22
第二层次 617,793,243.84 460,441,460.93
第三层次 - -
合计 967,106,216.54 1,002,560,125.15
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本基金本报告期内无公允价值所属层级间的重大变动。
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列
入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层级。
于 2025 年 6 月 30 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面
价值与公允价值之间无重大差异。
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 155,417,962.77 15.47
其中：债券 811,688,253.77 80.78
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：其他各项资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
待摊费用。
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 106,879,069.16 13.54
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,451,000.00 0.31
G 交通运输、仓储和邮政业 1,180,000.00 0.15
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,084,687.61 2.54
J 金融业 19,851,000.00 2.51
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,034,000.00 0.13
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 3,938,206.00 0.50
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 155,417,962.77 19.69
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
值比例(％)
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 614,524,096.47
卖出股票收入（成交）总额 627,317,023.67
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例(％)
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
其中：政策性金融债 20,085,945.21 2.54
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例(％)
行二级 03
续债 02
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本基金本报告期末未持有权证。
无。
无。
内曾受到中国人民银行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的海通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中
国人民银行上海市分行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
单位：人民币元
序号 名称 金额
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值
值比例（％）
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
份额单位：份
份额级别 持有人户 户均持有的 持有人结构
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
数(户) 基金份额 机构投资者 个人投资者
占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
金鹰持久增利债
券（LOF）C
金鹰持久增利债
券（LOF）E
合计 11,061 49,162.21 105,155,359.07 19.34% 438,627,810.52 80.66%
金鹰持久增利债券（LOF）C
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
金鹰持久增利债券（LOF）E
金鹰持久增利债券 E 类份额为非上市交易份额。
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
金鹰持久增利债券
（LOF）C
基金管理人所有从业人
金鹰持久增利债券
员持有本基金 24,322.12 0.01%
（LOF）E
合计 24,322.12 0.00%
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
金鹰持久增利债券
本公司高级管理人员、基 （LOF）C
金投资和研究部门负责人 金鹰持久增利债券
持有本开放式基金 （LOF）E
合计 0
金鹰持久增利债券
（LOF）C
本基金基金经理持有本开 金鹰持久增利债券
放式基金 （LOF）E
合计 0
本基金非发起式基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰持久增利债券（LOF）C 金鹰持久增利债券（LOF）E
基金合同生效日（2015 年 3 月 10
日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 157,156,851.87 483,724,036.24
本报告期基金总申购份额 16,202,723.57 75,398,710.49
减：本报告期基金总赎回份额 39,923,622.40 148,775,530.18
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 133,435,953.04 410,347,216.55
§10 重大事件揭示
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会，无会议决议。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
本报告期内本基金的投资策略未发生重大变化。
本基金报告期内未持有基金。
本报告期未改聘会计师事务所。
本报告期，管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元 备注
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
财通证券 1 44,855,924.03 3.61% 20,450.17 3.61% -
第一创业证券 1 - - - - -
中原证券 1 - - - - -
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
甬兴证券（上
海华信证券）
东方财富（西
藏东财）
东海证券 2 - - - - -
广发证券 2 181,556,935.97 14.62% 82,773.66 14.62% -
国海证券 2 202,762,736.07 16.33% 92,441.48 16.33% -
国盛证券 2 - - - - -
华泰证券 2 333,144,205.63 26.83% 151,880.95 26.83% -
首创证券 2 - - - - -
中信证券华南
（广证）
中邮证券 2 110,068,474.72 8.86% 50,179.98 8.86% -
注：本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的专用交易单元。本基
金专用交易单元的选择标准如下：
（1）财务状况良好；
（2）经营行为规范，最近一年相关业务未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；
（3）具备较强的合规风控能力，包括具有较完备的内控制度、内部管理流程体系及信息系统建
设等；
（4）具备较强的交易能力或者研究服务能力，包括配备充足人员、交易系统稳定或能够提供具
有针对性的较高质量研究成果等。
本基金专用交易单元的选择程序如下：
（1）本基金管理人根据上述标准考察后初步确定选用交易单元的证券公司；
（2）由研究部门统筹安排与提供证券交易服务的证券公司签订相关服务协议并发起相关流程；
（3）经研究部门分管领导、合规风控部人员、督察长及总经理审批后予以执行。
本基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。2024 年 7 月 1 日前，该类佣
金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。自 2024 年
型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付
研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交
易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务
之外的其他费用。
金额单位：人民币元
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债 占当期权
券商名称 券回购成
成交金额 券成交总 成交金额 成交金额 证成交总
交总额的
额的比例 额的比例
比例
财通证券 1.36% 0.70% - -
第一创业证券 - - - - - -
中原证券 - - - - - -
甬兴证券（上
- - - - - -
海华信证券）
东方财富（西 225,879,589. 4,018,782,
藏东财） 23 000.00
东海证券 - - - - - -
广发证券 23.32% 16.31% - -
国海证券 36.90% 26.44% - -
国盛证券 - - - - - -
华泰证券 14.79% 20.92% - -
首创证券 - - - - - -
中信证券华南
- - - - - -
（广证）
中邮证券 8.41% 1.98% - -
法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式
期
金鹰基金管理有限公司关于旗下基金调整长
期停牌股票估值方法的公告
金鹰基金管理有限公司旗下基金 2024 年第四
季度报告提示性公告
金鹰持久增利债券型证券投资基金
(LOF)2024 年第 4 季度报告
金鹰基金管理有限公司金鹰持久增利债券型
证券投资基金(LOF)基金经理变更公告
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)(金
新
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)更
新的招募说明书
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)(金
更新
金鹰基金管理有限公司旗下公募基金通过证
券公司交易及佣金支付情况公告
金鹰持久增利债券型证券投资基金
(LOF)2024 年年度报告
金鹰基金管理有限公司部分基金新增万联证
基金定投业务及费率优惠的公告
金鹰基金管理有限公司旗下基金 2025 年第一
季度报告提示性公告
金鹰持久增利债券型证券投资基金
(LOF)2025 年第 1 季度报告
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)(金
新
金鹰基金管理有限公司关于终止民商基金销
业务的公告
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)(金
更新
注：相关信息披露文件请通过本基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站及规定报刊查
询。
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无影响投资者决策的其他重要信息。
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告
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金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
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二〇二五年八月三十日
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